분류 전체보기54 SK이노베이션 투자 (합병 배경, 턴어라운드, 투자 전략) SK이노베이션 주가가 배터리 업황 둔화 우려로 단기 급락한 시점, 저는 오히려 이 종목에 비중을 실었습니다. 시장이 공포에 휩싸였을 때 펀더멘털을 들여다보면 의외의 기회가 보이는 경우가 있는데, SK이노베이션이 딱 그런 케이스였습니다. 결과적으로는 제 판단이 맞았지만, 이 종목은 분명히 아무에게나 권할 수 있는 종목은 아닙니다. 어떤 상황에서 사야 하는지, 무엇을 보고 판단해야 하는지, 그 과정을 솔직하게 풀어보겠습니다.합병이 왜 기회였나 — SK E&S 합병의 진짜 의미SK이노베이션과 SK E&S의 합병 소식이 처음 전해졌을 때, 시장 반응은 대체로 냉담했습니다. 덩치만 커지는 것 아니냐는 시선이 많았습니다. 저는 그 반응이 오히려 저가 매수의 신호라고 읽었습니다.이 합병의 핵심은 수직 계열화(Vert.. 2026. 5. 10. 한국전력 주가 (턴어라운드, 저평가, 투자리스크) 52주 최고가 69,500원을 찍고 현재 44,000원대에서 숨 고르기 중인 종목, 바로 한국전력(015760)입니다. 저는 이 종목을 꽤 오래 지켜봤습니다. 오를 때는 정말 통쾌하고, 내릴 때는 정부 눈치만 보게 되는 묘한 종목이라고 생각해서입니다.턴어라운드, 진짜로 바닥을 친 걸까요한국전력이 수년간 천문학적인 적자를 쌓아온 이유가 뭔지 아십니까? 핵심은 SMP였습니다. SMP란 계통한계가격(System Marginal Price)의 약자로, 한전이 발전사들로부터 전기를 사들이는 도매 가격을 뜻합니다. 쉽게 말해 한전의 '원재료비'인데, 국제 유가와 LNG 가격이 폭등하던 시기에 이 SMP가 치솟으면서 한전은 전기를 팔수록 손해를 보는 구조에 빠졌습니다.저는 이 흐름이 언젠가는 반전될 것이라고 판단했습.. 2026. 5. 10. 두산에너빌리티 (원전 르네상스, SMR, 가스터빈) 에너지 관련 뉴스가 쏟아질 때마다 두산에너빌리티를 검색해 보신 적 있으신가요? 저도 처음엔 그랬습니다. 체코 원전이니 SMR이니 하는 단어들이 연일 헤드라인을 장식하던 시기에, 이게 실제 투자 기회인지 아니면 그냥 테마 바람인지 도무지 갈피를 잡을 수 없었습니다. 직접 공시와 애널리스트 리포트를 파고들기 시작한 건 그때부터였고, 결국 분할 매수로 포지션을 쌓아나갔습니다. 지금 이 글은 그 과정에서 제가 배운 것들을 공유하는 기록입니다.원전 르네상스, 이번엔 진짜일까"원전이 다시 뜬다"는 말, 몇 년 전에도 들어보신 것 같지 않으신가요? 저도 처음엔 반신반의했습니다. 그런데 이번엔 분위기가 다릅니다. 정책이 아니라 수주 계약이라는 구체적인 숫자로 증명되고 있기 때문입니다.체코 두코바니 신규 원전 건설 프로.. 2026. 5. 9. 두산퓨얼셀 투자 (PAFC, SOFC, 데이터센터) 적자가 3년 넘게 이어지는 기업에 왜 증권사들은 '매수'를 외쳤을까요. 저도 처음엔 이해가 안 됐습니다. 주가가 2만 원대에서 횡보하던 시절, 두산퓨얼셀은 시장의 외면을 받고 있었지만 저는 그 숫자 뒤에 뭔가 다른 그림이 있다는 느낌을 지울 수 없었습니다. 결국 분할 매수를 시작했고, 최근 8만 원선을 돌파하는 걸 직접 눈으로 확인했습니다. 이 글은 그 판단의 근거와, 냉정하게 봤을 때 여전히 남아 있는 리스크를 솔직하게 풀어낸 기록입니다.국내 PAFC 시장을 90% 이상 틀어쥔 기업두산퓨얼셀의 주력 제품은 PAFC, 즉 인산형 연료전지입니다. PAFC란 인산(Phosphoric Acid)을 전해질로 사용해 150~200도 사이에서 작동하는 중온형 연료전지로, 구조가 비교적 단순하고 내구성이 검증되어 발.. 2026. 5. 8. 셀트리온 주가 (직판전략, 짐펜트라, CDMO) 바이오 주식은 임상 결과 하나에 반토막 난다는 말, 들어보셨습니까? 저도 그 말을 꽤 오래 믿었습니다. 그런데 2025년 하반기, 지지부진하던 셀트리온 주가를 보면서 오히려 분할 매수 버튼을 눌렀습니다. 단순한 배짱이 아니라, 처방 데이터와 PBM 등재 현황을 직접 뒤지면서 내린 결론이었습니다. 그 판단이 옳았는지, 지금부터 솔직하게 풀어봅니다.직판 전략이 만들어낸 실적, 그 이면을 봐야 합니다셀트리온이 2025년에 연결 기준 매출 4조 1,625억 원, 영업이익 1조 1,685억 원을 달성했다는 소식을 처음 들었을 때, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 영업이익이 전년 대비 137.5% 급증한 수치인데, 이게 가능했던 핵심은 합병 초기의 고원가 재고 소진과 직판 체제의 안착이었습니다.셀트리온은 과거 글로.. 2026. 5. 6. 포스코퓨처엠 주식 (수직계열화, 실적분석, 중장기전망) 2026년 1분기, 포스코퓨처엠은 전분기 518억 원 적자에서 177억 원 영업이익으로 흑자 전환했습니다. 시장 전망치의 2배에 달하는 결과였습니다. 캐즘 구간 내내 버티며 분할 매수하던 저로서는 이 숫자가 단순한 실적 그 이상으로 느껴졌습니다. 기다림이 틀리지 않았다는 확인이었으니까요.수직계열화가 만드는 진짜 경쟁력일반적으로 배터리 소재 기업의 경쟁력은 기술력에서 나온다고 알려져 있지만, 제 경험상 실제 투자 성과를 가르는 건 원료 조달 구조였습니다. 리튬 가격이 급등하거나 중국발 공급 차질이 생길 때마다 원료를 직접 확보한 기업과 그렇지 않은 기업의 주가 흐름은 극명하게 갈렸습니다.포스코퓨처엠이 남다른 이유는 바로 이 지점입니다. 포스코홀딩스를 필두로 한 그룹 차원의 수직계열화(Vertical Int.. 2026. 5. 5. 이전 1 2 3 4 5 6 7 8 9 다음
