분류 전체보기54 두산에너빌리티 투자 경험 (원자력, SMR, 가스터빈) 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 주가가 몇 달째 박스권에서 횡보할 때 주변에서는 "중공업주는 느리다"고 했지만, 저는 그 기간 동안 오히려 분할 매수로 비중을 꾸준히 늘렸습니다. 결국 체코 원전 수주 소식이 터지고, SMR 협력 발표가 줄을 잇자 주가는 빠르게 달라졌습니다. 제가 두산에너빌리티를 처음 들여다봤을 때 가장 강하게 끌렸던 건 기술력보다 '타이밍'이었습니다. 에너지 패러다임이 바뀌는 시점에, 제조 인프라를 실제로 갖춘 기업은 생각보다 많지 않다는 걸 확인하고 나서부터 투자 확신이 생겼습니다.원자력 수주 모멘텀, 기대와 현실 사이일반적으로 원전 투자는 '언젠가 오겠지' 하고 10년을 기다리는 산업이라고 알려져 있지만, 제 경험상 이번 사이클은 속도가 달랐습니다. 체코 두코바니 부지 본계약이 20.. 2026. 4. 30. 삼성바이오로직스(생산캐파, 실적분석, 투자판단) 2026년 1분기 기준 삼성바이오로직스의 영업이익률이 46%를 넘었습니다. 이 숫자를 처음 봤을 때 저도 순간 멈칫했습니다. 제조업에서 이 수준의 마진을 유지한다는 건 단순한 생산 효율의 문제가 아니라, 구조적인 해자(moat)가 있다는 뜻이기 때문입니다. 이 글은 삼성바이오로직스에 직접 투자하고 익절까지 경험한 제 시각에서, 지금 이 종목을 어떻게 바라봐야 할지를 솔직하게 풀어본 것입니다.생산 캐파로 보는 경쟁 우위삼성바이오로직스가 글로벌 CDMO 시장에서 독보적인 위치를 차지할 수 있는 가장 근본적인 이유가 뭔지 생각해보신 적 있으신가요? 저는 처음에는 브랜드 파워나 기술력을 떠올렸는데, 결국 현장에서 체감하게 된 핵심은 '압도적인 생산 캐파(Capacity)'였습니다.여기서 CDMO란 위탁개발생산(.. 2026. 4. 30. LG에너지솔루션 (실적분석, ESS전략, 투자판단) 솔직히 작년 이맘때 LG에너지설루션 주가를 보면서 저도 흔들렸습니다. 30만 원대 초반까지 밀린 주가, 연일 쏟아지는 전기차 수요 둔화 뉴스. 그런데 숫자를 직접 뜯어보니 이야기가 조금 달랐습니다. 2025년 연간 영업이익이 전년 대비 133.9% 성장했고, 사업 구조는 생각보다 빠르게 바뀌고 있었습니다. 그 판단이 맞았는지, 지금 데이터로 다시 짚어봤습니다.133% 영업이익 성장의 실체, AMPC를 빼고 보면2025년 LG에너지솔루션의 연결 기준 매출은 23.7조 원으로 전년(25.6조 원)보다 약 7.6% 줄었습니다. 외형만 보면 뒷걸음질처럼 보이지만, 영업이익은 1.3조 원으로 2024년 5,754억 원의 두 배를 훌쩍 넘겼습니다. 매출은 줄었는데 이익이 크게 늘었다는 건, 체질이 바뀌었다는 뜻입니.. 2026. 4. 30. 현대차 주식 (1분기실적, 하이브리드, 장기투자) 처음 현대차를 매수했을 때, 저는 솔직히 이걸 '재미없는 투자'라고 생각했습니다. PBR(주가순자산비율)이 낮은 전통 제조주, 그 이상도 이하도 아니었습니다. 그런데 2026년 1분기 실적 발표를 보고 나서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 매출은 사상 최대인데 영업이익은 30% 넘게 빠진, 이 이상한 조합이 오히려 현대차의 현주소를 가장 정직하게 보여주는 숫자라는 걸 이제는 압니다.1분기 실적: 숫자가 말하는 것과 말하지 않는 것2026년 1분기 현대자동차의 매출액은 45조 9,389억 원으로 1분기 기준 역대 최대였습니다. 그런데 영업이익은 2조 5,147억 원으로 전년 동기 대비 30.8% 급감했고, 영업이익률은 5.5%로 내려앉았습니다. 이 숫자만 보면 "무너지는 것 아니냐"는 걱정이 드는 게 당연합니.. 2026. 4. 29. SK하이닉스 투자 (HBM 경쟁력, 수익성, 리스크) 2026년 1분기 영업이익률 72%. 저도 처음 이 숫자를 봤을 때 잘못 읽은 줄 알았습니다. 제조업 회사가 매출의 72%를 영업이익으로 가져간다는 건, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. SK하이닉스가 AI 시대의 핵심 수혜주라는 건 알고 있었지만, 이 정도 수준의 수익성을 실제로 확인하는 순간은 또 다른 감각이었습니다. 지금부터 이 숫자 뒤에 숨겨진 구조와, 그럼에도 제가 고민하게 된 리스크들을 차근차근 풀어보겠습니다.HBM 경쟁력: 엔비디아와의 파트너십이 만들어낸 독점 구간제가 SK하이닉스에 처음 관심을 갖게 된 건 HBM이라는 단어를 접하고 나서였습니다. HBM(High Bandwidth Memory), 즉 고대역폭 메모리란 여러 개의 D램 칩을 수직으로 쌓아 연결한 구조로, 기존 메모리 대비 데이터.. 2026. 4. 29. 삼성전자 주식 (2025실적, HBM4, 투자전망) 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 삼성전자를 처음 샀을 때만 해도 "그냥 우리나라 대표 주식이니까"라는 막연한 믿음이었거든요. 그런데 직접 들고 있어 보니, 2025년 연간 영업이익이 43.6조 원을 돌파하는 숫자를 보면서 그 믿음이 확신으로 바뀌었습니다. 제가 삼성전자를 사고 나서 실제로 꽤 큰 수익을 거뒀고, 지금도 이 주식만큼은 자식들한테 물려주고 싶다는 생각을 합니다.2025년 실적, 숫자가 증명한 삼성전자의 체력제가 직접 분기 실적 발표를 챙겨보기 시작한 게 삼성전자 주식을 산 이후였습니다. 처음엔 숫자가 낯설었는데, 2025년 4분기 매출 93.8조 원, 영업이익 20.1조 원이라는 수치를 보는 순간 "아, 이 회사가 진짜 달라졌구나"라는 걸 체감했습니다. 연간으로도 매출 333.6조 원에 영업.. 2026. 4. 29. 이전 1 ··· 6 7 8 9 다음
