전체 글54 HD한국조선해양 (배경·분석·전망) 조선주에 관심이 생겼을 때, 저도 처음엔 그냥 '경기 반등 수혜주'로만 봤습니다. 그런데 파고들수록 이건 단순한 업황 회복 이야기가 아니었습니다. 친환경 규제와 기술 혁신이 맞물리며 산업 자체가 재정의되는 국면이었고, HD한국조선해양은 그 한복판에 있었습니다. 직접 모니터링하고 투자해보니, 일반적으로 알려진 것보다 훨씬 복잡하고 묵직한 종목이었습니다.왜 지금 HD한국조선해양인가: 패러다임 전환의 배경주변에서 조선주 얘기가 나오면 "또 사이클이 돌아온 거 아니야?"라는 반응이 많습니다. 저도 처음엔 그랬습니다. 그런데 이번은 결이 달랐습니다.국제해사기구(IMO)가 탄소 배출 규제를 단계적으로 강화하면서, 선주들 입장에서는 노후 선박을 단순 교체하는 게 아니라 연료 시스템 자체를 바꿔야 하는 상황이 됐습니다.. 2026. 5. 2. 네이버 주식 투자 (AI검색, 커머스성장, 투자판단) 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 성장주 회의론이 극에 달했던 시기, 주가가 PBR 기준 역사적 저점에 가까워지자 주변에서는 "네이버 이제 끝났다"는 말이 심심찮게 들렸습니다. 그런데 저는 그 시점에 오히려 분할 매수를 시작했고, 결과적으로 약 25%의 수익을 확정 지었습니다. 왜 그 판단을 했는지, 그리고 지금도 여전히 유효한지 솔직하게 풀어보겠습니다.AI 검색이 포털을 살렸다: AI Briefing과 AI Tab의 의미"생성형 AI가 뜨면 검색 포털은 죽는다"는 말, 한 번쯤 들어보셨을 겁니다. 저도 처음엔 그 논리에 수긍하는 편이었습니다. 그런데 실제 데이터를 보니 방향이 달랐습니다. 2025년 네이버의 국내 검색 점유율은 62.86%로, 전년도 58.14%에서 오히려 반등했습니다. 구글(29.55%.. 2026. 5. 2. 하나금융지주 투자 후기 (주주환원, NIM, 밸류업) 솔직히 저는 은행주를 오래 무시했습니다. "규제 산업이라 재미없다", "성장이 없다"는 편견이 있었거든요. 그런데 2025년 말부터 금융권에 부는 밸류업 바람을 보면서 생각이 흔들리기 시작했고, 결국 하나금융지주에 자금 일부를 넣었습니다. 결과적으로는 잘한 선택이었지만, 투자 전 제가 놓쳤던 부분도 있었습니다. 그 경험을 있는 그대로 풀어보겠습니다.어닝 서프라이즈와 NIM이 말해주는 것2026년 1분기 실적 발표를 보고 솔직히 놀랐습니다. 시장 컨센서스를 약 7% 웃도는 순이익 1조 2,100억 원이 나왔거든요. 환율 급등으로 약 823억 원의 비현금성 외환 손실이 발생했음에도 이 숫자가 나온 겁니다. 저는 그때 "이 회사 내부에서 뭔가 제대로 돌아가고 있구나"라는 확신이 생겼습니다.가장 눈에 들어온 지.. 2026. 5. 2. 포스코홀딩스 (리튬 수직계열화, 수소환원제철, 주주환원) 2026년 3월, 아르헨티나 살 데 오로 법인이 사상 첫 월간 흑자를 기록했습니다. 그 뉴스를 확인하던 순간, 솔직히 손이 떨렸습니다. 2025년 하반기에 리튬 가격이 바닥권에 머물고 있을 때 매수 포지션을 쌓았던 저로서는, 그 숫자 하나가 단순한 실적 데이터가 아니라 2년 가까운 기다림의 답처럼 느껴졌기 때문입니다. 포스코홀딩스가 '철강 회사'라는 프레임에서 벗어나 '소재 기업'으로 리레이팅 받을 수 있는지, 그 분기점을 직접 지켜본 경험을 공유합니다.리튬 수직계열화, 기대와 현실의 간극일반적으로 '수직 계열화'라는 표현이 나오면 그저 홍보성 문구 정도로 흘려듣는 경우가 많습니다. 저도 처음엔 그랬습니다. 그런데 포스코홀딩스의 경우는 실제로 뜯어볼수록 구조가 달랐습니다. 여기서 수직 계열화(Full V.. 2026. 5. 2. 한화오션 재무 실적, 방산 시너지 효과, 미래 에너지 전략 한화오션 투자는 단순한 '조선업 부활' 이상의 가치를 읽어낸, '방산과 조선의 결합'이라는 거대 시나리오에 배팅한 결과였습니다. 저는 2025년 하반기, 대우조선해양에서 한화오션으로의 체질 개선 과정에서 발생하는 일시적인 통합 비용과 노사 갈등 이슈로 주가가 눌려 있을 때를 적기로 판단했습니다. 당시 시장은 상선의 수익성에만 집중했지만, 저는 한화그룹의 방산 역량이 결합되어 만들어낼 '미 해군 MRO(유지·보수·정비) 시장 진출'과 '특수선 중심의 고부가가치 포트폴리오'에 주목했습니다.특히 2026년 초, 미 해군 함정 MRO 사업을 연속 수주했다는 낭보와 함께 필리조선소 인수를 통한 미국 현지 거점 확보 소식이 전해지며 주가는 강력한 탄력을 받기 시작했습니다. 결정적으로 며칠 전 발표된 2026년 1분.. 2026. 5. 1. 셀트리온 주식 (합병 시너지, 짐펜트라, 투자 적합성) 복제약 회사가 어떻게 미국 시장에서 신약 기업으로 대우받을 수 있을까요? 이 질문이 저를 셀트리온 투자로 이끈 출발점이었습니다. 2025년 하반기, 합병 잡음과 재고 자산 이슈로 주가가 지지부진할 때 많은 투자자들이 등을 돌렸지만, 저는 오히려 그 시기를 비중 확대의 기회로 삼았습니다.합병 시너지가 숫자로 증명된 순간셀트리온이 2025년 한 해 동안 거둔 매출은 4조 1,625억 원, 영업이익은 1조 1,685억 원입니다. 전년 대비 영업이익이 137% 넘게 뛴 수치인데, 숫자만 보면 믿기 어려울 정도입니다. 솔직히 이건 저도 예상 밖이었습니다. 합병 초기에 제기되던 '이익의 착시' 우려를 완전히 걷어낸 성적이었으니까요.이 반전의 핵심 열쇠는 매출원가율이었습니다. 합병 직후 63%에 육박하던 매출원가율이.. 2026. 5. 1. 이전 1 ··· 4 5 6 7 8 9 다음
