주주환원8 SK스퀘어 분석 (지주사할인, NAV, 주주환원) 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 2024년 초만 해도 시장은 SK스퀘어를 그냥 'SK하이닉스 파생 상품' 정도로 취급했습니다. 그런데 2025년 연결 영업이익이 무려 8조 7,974억 원을 찍으며 사상 최대 실적을 기록했고, 시가총액은 약 81.5조 원까지 불어났습니다. 저는 이 시기에 이 종목을 들고 있던 사람으로서, 시장이 얼마나 오랫동안 이 기업을 과소평가해 왔는지를 직접 체감했습니다.지주사 할인이라는 벽, SK스퀘어는 어떻게 뚫었나제가 SK스퀘어를 처음 들여다봤을 때 가장 먼저 확인한 건 NAV 할인율이었습니다. NAV(순자산가치)란 보유 자회사 지분의 시장 가치 합산액에서 순차입금을 제외한 수치로, 지주회사의 '이론적 주가'를 계산하는 핵심 지표입니다. 2024년 당시 SK스퀘어의 NAV 할인율.. 2026. 5. 1. 현대모비스 주식 (저평가, SDV전환, 주주환원) 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 현대모비스를 처음 들여다봤을 때, 저는 그냥 현대차 부품이나 납품하는 묵직한 대기업 계열사 정도로만 생각했습니다. 그런데 CES 2026에서 공개된 아틀라스 액추에이터와 M.Vics 7.0 콕핏 기술을 보면서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 이 회사가 자동차 부품사인지, 소프트웨어 기업인지 구분이 안 될 정도였습니다. 2025년 매출 61조 1,181억 원이라는 사상 최대 실적 뒤에 숨어 있는 체질 변화가 훨씬 더 중요한 이야기였습니다.저평가 국면에서 제가 확인한 것들일반적으로 대형 제조주는 주가 변동이 느리고 재미없다고 알려져 있지만, 제 경험상 이건 좀 다릅니다. 현대모비스 주가가 지배구조 이슈와 전동화 원가 부담으로 짓눌려 있던 시기에, 저는 오히려 재무 구조를 뜯어보기.. 2026. 5. 1. 이전 1 2 다음
