주식투자17 한미반도체 투자 (TC본더, 수익실현, 리스크) 주변에 AI 관련 주식으로 수익을 냈다는 이야기를 들을 때마다 괜히 속이 쓰렸던 경험, 한 번쯤 있지 않으신가요. 저도 그런 시절이 있었습니다. 그런데 2026년 상반기, 한미반도체에서 약 120%의 수익을 실현하고 나서야 비로소 그 괴로움이 어디서 왔는지 알게 되었습니다. 테마에 올라탄 게 아니라, 제대로 된 기업을 끝까지 신뢰한 것과 그렇지 못한 것의 차이였습니다.TC본더 독점 구조와 수익 실현까지의 여정제가 한미반도체를 처음 진지하게 들여다본 건 주가가 10만 원대 후반 박스권에서 좀처럼 벗어나지 못하던 시기였습니다. 당시 시장은 엔비디아 실적 서프라이즈에 흥분해 있었고, SK하이닉스의 설비 투자 확대 소식이 연달아 터져 나오던 때였습니다. 직접 겪어보니, 이런 수급 흐름이 겹칠 때가 오히려 진입 .. 2026. 5. 3. 효성중공업 (슈퍼사이클, 수주잔고, 투자리스크) 미국에 설치된 765kV 초고압 변압기의 약 절반이 효성중공업 제품입니다. 이 숫자를 처음 접했을 때 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 국내 중견 기업이 세계 최대 전력 시장에서 이 정도 점유율을 쥐고 있다는 사실이 매수를 결심하게 만든 결정적인 한 방이었습니다.슈퍼사이클 진입, 숫자가 말해준다2026년 1분기 기준 효성중공업의 중공업 부문 수주잔고는 15.1조원을 넘어섰습니다. 수주잔고란 이미 계약이 완료되어 앞으로 매출로 인식될 일감의 총합을 의미합니다. 현재 연간 매출 기준으로 5년치 이상의 물량을 미리 확보한 셈입니다.저는 이 수치를 보고 분할 매수로 접근했습니다. 이미 수주가 확정된 물량이 이만큼 쌓여 있다면, 향후 2~3년의 매출은 어느 정도 예측 가능한 범위 안에 들어온다고 판단했습니다. 물론.. 2026. 5. 1. 삼성바이오로직스(생산캐파, 실적분석, 투자판단) 2026년 1분기 기준 삼성바이오로직스의 영업이익률이 46%를 넘었습니다. 이 숫자를 처음 봤을 때 저도 순간 멈칫했습니다. 제조업에서 이 수준의 마진을 유지한다는 건 단순한 생산 효율의 문제가 아니라, 구조적인 해자(moat)가 있다는 뜻이기 때문입니다. 이 글은 삼성바이오로직스에 직접 투자하고 익절까지 경험한 제 시각에서, 지금 이 종목을 어떻게 바라봐야 할지를 솔직하게 풀어본 것입니다.생산 캐파로 보는 경쟁 우위삼성바이오로직스가 글로벌 CDMO 시장에서 독보적인 위치를 차지할 수 있는 가장 근본적인 이유가 뭔지 생각해보신 적 있으신가요? 저는 처음에는 브랜드 파워나 기술력을 떠올렸는데, 결국 현장에서 체감하게 된 핵심은 '압도적인 생산 캐파(Capacity)'였습니다.여기서 CDMO란 위탁개발생산(.. 2026. 4. 30. LG에너지솔루션 (실적분석, ESS전략, 투자판단) 솔직히 작년 이맘때 LG에너지설루션 주가를 보면서 저도 흔들렸습니다. 30만 원대 초반까지 밀린 주가, 연일 쏟아지는 전기차 수요 둔화 뉴스. 그런데 숫자를 직접 뜯어보니 이야기가 조금 달랐습니다. 2025년 연간 영업이익이 전년 대비 133.9% 성장했고, 사업 구조는 생각보다 빠르게 바뀌고 있었습니다. 그 판단이 맞았는지, 지금 데이터로 다시 짚어봤습니다.133% 영업이익 성장의 실체, AMPC를 빼고 보면2025년 LG에너지솔루션의 연결 기준 매출은 23.7조 원으로 전년(25.6조 원)보다 약 7.6% 줄었습니다. 외형만 보면 뒷걸음질처럼 보이지만, 영업이익은 1.3조 원으로 2024년 5,754억 원의 두 배를 훌쩍 넘겼습니다. 매출은 줄었는데 이익이 크게 늘었다는 건, 체질이 바뀌었다는 뜻입니.. 2026. 4. 30. SK하이닉스 투자 (HBM 경쟁력, 수익성, 리스크) 2026년 1분기 영업이익률 72%. 저도 처음 이 숫자를 봤을 때 잘못 읽은 줄 알았습니다. 제조업 회사가 매출의 72%를 영업이익으로 가져간다는 건, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. SK하이닉스가 AI 시대의 핵심 수혜주라는 건 알고 있었지만, 이 정도 수준의 수익성을 실제로 확인하는 순간은 또 다른 감각이었습니다. 지금부터 이 숫자 뒤에 숨겨진 구조와, 그럼에도 제가 고민하게 된 리스크들을 차근차근 풀어보겠습니다.HBM 경쟁력: 엔비디아와의 파트너십이 만들어낸 독점 구간제가 SK하이닉스에 처음 관심을 갖게 된 건 HBM이라는 단어를 접하고 나서였습니다. HBM(High Bandwidth Memory), 즉 고대역폭 메모리란 여러 개의 D램 칩을 수직으로 쌓아 연결한 구조로, 기존 메모리 대비 데이터.. 2026. 4. 29. 이전 1 2 3 다음
