자사주소각4 SK스퀘어 투자 (NAV 할인, 자사주 소각, HBM) AI 반도체 열풍이 본격화되던 시점, 저는 SK스퀘어라는 종목에 조용히 비중을 실었습니다. 당시 주변에서는 "지주사는 답답하다"는 말을 많이 했습니다. 직접 겪어보니 그 편견을 깨는 데 그리 오랜 시간이 걸리지 않았습니다.NAV 할인과 자사주 소각, 제가 베팅한 이유그때 시장이 SK스퀘어를 보는 시각은 단순했습니다. "SK하이닉스 주식을 간접적으로 들고 있는 지주사"라는 것이었고, 덕분에 주가는 NAV(순자산가치) 대비 과도하게 낮은 수준에서 형성되어 있었습니다. 여기서 NAV란 회사가 보유한 자산의 총가치에서 부채를 뺀 값으로, 쉽게 말해 "이 회사를 지금 당장 해체하면 얼마를 돌려받을 수 있는가"를 나타내는 지표입니다. 지주사는 구조적으로 이 NAV보다 낮은 주가로 거래되는 경향이 있는데, 이를 '지.. 2026. 5. 11. 메리츠금융지주 (주주환원, 자사주소각, 투자전략) 작년 말 금융주 투자를 고민할 때, 부동산 PF 부실 뉴스가 쏟아지던 분위기를 기억하실 겁니다. 저도 그 시기에 "이 시장에서 믿고 살 수 있는 금융주가 있을까?" 하는 생각으로 기업들을 하나씩 뜯어보았고, 그 끝에서 메리츠금융지주를 만났습니다. 단순한 배당주가 아닌, 주주의 이익을 경영진 스스로 직접 챙기는 구조라는 걸 알게 된 순간부터 관점이 달라졌습니다.주주환원: 말뿐인 기업과 무엇이 다른가혹시 "주주환원을 강화하겠다"는 기업 공시를 보고 기대했다가, 막상 뚜껑을 열어보면 소액 배당 한 번으로 끝난 경험이 있으신가요? 저는 그런 실망을 여러 번 겪고 나서, 이 분야를 꽤 예민하게 들여다보게 되었습니다.메리츠금융지주는 그 점에서 확실히 달랐습니다. 경영진이 실적 발표 때마다 구체적인 수치와 일정을 제.. 2026. 5. 11. 하나금융지주 투자 후기 (주주환원, NIM, 밸류업) 솔직히 저는 은행주를 오래 무시했습니다. "규제 산업이라 재미없다", "성장이 없다"는 편견이 있었거든요. 그런데 2025년 말부터 금융권에 부는 밸류업 바람을 보면서 생각이 흔들리기 시작했고, 결국 하나금융지주에 자금 일부를 넣었습니다. 결과적으로는 잘한 선택이었지만, 투자 전 제가 놓쳤던 부분도 있었습니다. 그 경험을 있는 그대로 풀어보겠습니다.어닝 서프라이즈와 NIM이 말해주는 것2026년 1분기 실적 발표를 보고 솔직히 놀랐습니다. 시장 컨센서스를 약 7% 웃도는 순이익 1조 2,100억 원이 나왔거든요. 환율 급등으로 약 823억 원의 비현금성 외환 손실이 발생했음에도 이 숫자가 나온 겁니다. 저는 그때 "이 회사 내부에서 뭔가 제대로 돌아가고 있구나"라는 확신이 생겼습니다.가장 눈에 들어온 지.. 2026. 5. 2. 현대모비스 주식 (저평가, SDV전환, 주주환원) 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 현대모비스를 처음 들여다봤을 때, 저는 그냥 현대차 부품이나 납품하는 묵직한 대기업 계열사 정도로만 생각했습니다. 그런데 CES 2026에서 공개된 아틀라스 액추에이터와 M.Vics 7.0 콕핏 기술을 보면서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 이 회사가 자동차 부품사인지, 소프트웨어 기업인지 구분이 안 될 정도였습니다. 2025년 매출 61조 1,181억 원이라는 사상 최대 실적 뒤에 숨어 있는 체질 변화가 훨씬 더 중요한 이야기였습니다.저평가 국면에서 제가 확인한 것들일반적으로 대형 제조주는 주가 변동이 느리고 재미없다고 알려져 있지만, 제 경험상 이건 좀 다릅니다. 현대모비스 주가가 지배구조 이슈와 전동화 원가 부담으로 짓눌려 있던 시기에, 저는 오히려 재무 구조를 뜯어보기.. 2026. 5. 1. 이전 1 다음
