셀트리온2 셀트리온 주가 (직판전략, 짐펜트라, CDMO) 바이오 주식은 임상 결과 하나에 반토막 난다는 말, 들어보셨습니까? 저도 그 말을 꽤 오래 믿었습니다. 그런데 2025년 하반기, 지지부진하던 셀트리온 주가를 보면서 오히려 분할 매수 버튼을 눌렀습니다. 단순한 배짱이 아니라, 처방 데이터와 PBM 등재 현황을 직접 뒤지면서 내린 결론이었습니다. 그 판단이 옳았는지, 지금부터 솔직하게 풀어봅니다.직판 전략이 만들어낸 실적, 그 이면을 봐야 합니다셀트리온이 2025년에 연결 기준 매출 4조 1,625억 원, 영업이익 1조 1,685억 원을 달성했다는 소식을 처음 들었을 때, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 영업이익이 전년 대비 137.5% 급증한 수치인데, 이게 가능했던 핵심은 합병 초기의 고원가 재고 소진과 직판 체제의 안착이었습니다.셀트리온은 과거 글로.. 2026. 5. 6. 셀트리온 주식 (합병 시너지, 짐펜트라, 투자 적합성) 복제약 회사가 어떻게 미국 시장에서 신약 기업으로 대우받을 수 있을까요? 이 질문이 저를 셀트리온 투자로 이끈 출발점이었습니다. 2025년 하반기, 합병 잡음과 재고 자산 이슈로 주가가 지지부진할 때 많은 투자자들이 등을 돌렸지만, 저는 오히려 그 시기를 비중 확대의 기회로 삼았습니다.합병 시너지가 숫자로 증명된 순간셀트리온이 2025년 한 해 동안 거둔 매출은 4조 1,625억 원, 영업이익은 1조 1,685억 원입니다. 전년 대비 영업이익이 137% 넘게 뛴 수치인데, 숫자만 보면 믿기 어려울 정도입니다. 솔직히 이건 저도 예상 밖이었습니다. 합병 초기에 제기되던 '이익의 착시' 우려를 완전히 걷어낸 성적이었으니까요.이 반전의 핵심 열쇠는 매출원가율이었습니다. 합병 직후 63%에 육박하던 매출원가율이.. 2026. 5. 1. 이전 1 다음
