에너지전환3 LS ELECTRIC 투자 (펀더멘털, 밸류에이션, 수주잔고) 솔직히 저는 처음에 전력 인프라 기업이 AI 투자 테마와 연결된다는 생각을 전혀 못 했습니다. 반도체, 서버, 데이터센터만 눈에 들어왔고, 그 모든 것에 전기를 공급하는 장비가 정작 더 희귀해지고 있다는 사실을 한참 뒤에야 깨달았습니다. 그 깨달음 이후 LS ELECTRIC을 처음 들여다보기 시작했고, 결국 분할 매수로 이어졌습니다.펀더멘털: AI 전력 수요가 만든 진짜 수혜주일반적으로 전력 설비 기업은 경기에 뒤늦게 반응하는 전통 제조업이라고 알려져 있지만, 제 경험상 이번 사이클은 결이 조금 달랐습니다. AI 인프라가 폭발적으로 확장되면서 초고압 변압기 수요가 공급을 앞질러버린 것입니다.초고압 변압기란 발전소에서 만들어진 전기를 수백 킬로볼트(kV) 수준으로 승압하거나 강압하여 먼 거리로 안전하게 송.. 2026. 5. 13. 두산에너빌리티 (원전 르네상스, SMR, 가스터빈) 에너지 관련 뉴스가 쏟아질 때마다 두산에너빌리티를 검색해 보신 적 있으신가요? 저도 처음엔 그랬습니다. 체코 원전이니 SMR이니 하는 단어들이 연일 헤드라인을 장식하던 시기에, 이게 실제 투자 기회인지 아니면 그냥 테마 바람인지 도무지 갈피를 잡을 수 없었습니다. 직접 공시와 애널리스트 리포트를 파고들기 시작한 건 그때부터였고, 결국 분할 매수로 포지션을 쌓아나갔습니다. 지금 이 글은 그 과정에서 제가 배운 것들을 공유하는 기록입니다.원전 르네상스, 이번엔 진짜일까"원전이 다시 뜬다"는 말, 몇 년 전에도 들어보신 것 같지 않으신가요? 저도 처음엔 반신반의했습니다. 그런데 이번엔 분위기가 다릅니다. 정책이 아니라 수주 계약이라는 구체적인 숫자로 증명되고 있기 때문입니다.체코 두코바니 신규 원전 건설 프로.. 2026. 5. 9. 효성중공업 (슈퍼사이클, 수주잔고, 투자리스크) 미국에 설치된 765kV 초고압 변압기의 약 절반이 효성중공업 제품입니다. 이 숫자를 처음 접했을 때 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 국내 중견 기업이 세계 최대 전력 시장에서 이 정도 점유율을 쥐고 있다는 사실이 매수를 결심하게 만든 결정적인 한 방이었습니다.슈퍼사이클 진입, 숫자가 말해준다2026년 1분기 기준 효성중공업의 중공업 부문 수주잔고는 15.1조원을 넘어섰습니다. 수주잔고란 이미 계약이 완료되어 앞으로 매출로 인식될 일감의 총합을 의미합니다. 현재 연간 매출 기준으로 5년치 이상의 물량을 미리 확보한 셈입니다.저는 이 수치를 보고 분할 매수로 접근했습니다. 이미 수주가 확정된 물량이 이만큼 쌓여 있다면, 향후 2~3년의 매출은 어느 정도 예측 가능한 범위 안에 들어온다고 판단했습니다. 물론.. 2026. 5. 1. 이전 1 다음
